【A-level经济】Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）到底是什么
STEP考试刚刚结束，很多同学可能是第一次听说这个词，这里先解释一下英国STEP考试是什么。
STEP，全称为Sixth Term Examination Paper(“第六学期考试”)，由Cambridge Assessment下属的Admissions Testing Service组织，是申请剑桥大学、华威大学等数学类本科专业时必须提供的数学附加考试。还有很多学校的数学专业没有要求必须提供STEP的成绩，但会将此成绩作为加分项。比如巴斯大学、布里斯托大学、帝国理工大学、拉夫堡大学、诺丁汉大学、南安普顿大学、伦敦国王大学和伦敦大学学院。
需要注意的是，虽然牛津大学采用MAT(Mathematics Admissions Test，即牛津大学考试中心与英国入学考试服务中心合作开设的数学水平考试)作为数学专业入学考试，而不是STEP，但也是鼓励申请人参加这类考试的。
当然，也有不少同学仅仅想挑战一下自己的数学能力而参加考试。
STEP考试分STEP 1、STEP 2、STEP 3。STEP1最简单，问题范围都在A-level大纲里。
STEP2的范围也在A-level数学内容里，但难度比STEP1高。STEP 3的难度最大，涉及到高等数学的内容。
每张试卷都分为3个部分，有13道题，包括Pure Mathematics(8道题)，Mechanics(3道题)和 Probability and Statistics(2道题)。
STEP 1是基于A level数学出题的，考卷一共有11道题，分为两大部分。第一部分一共8道关于纯数学的考题，第二部分一共三道题，都是基于力学或统计概率的，其中至少一道计算力学题，至少一道概率或统计题，剩下的一道题是不确定的。
STEP 2是基于A level数学和AS level进阶数学出题的，考卷一共有12道题，分为两大部分。第一部分包含8道关于纯数学的考题，第二部分由两道计算力学题和两道统计概率题组成。
STEP 3 是基于A level数学和A level进阶数学出题的，考卷一共有12道题，也分为两大部分。第一部分包含8道关于纯数学的考题，第二部分由两道计算力学题和两道统计概率题组成。
每卷的考试时间是3个小时，学生只要选择6道题作答就可以啦，每道题20分，满分为120分。STEP的成绩分为S, 1, 2, 3, U五档，S是优秀，1是很好，2是好，3是及格，U是不及格。
STEP考试基础费用为每卷48英镑，也就是在4月29日之前报名的费用。在这个日期之后报名即为补报名，除了基础费用之外，还得另加每卷17英镑。考试结果分析费用为每卷40英镑，申请复议的费用也为每卷40英镑。
以上是STEP考试的基本情况，如果你的目标是牛校的数学专业，那就赶紧做题充分准备吧。
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【A-level经济】Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）到底是什么
在A-level的微观经济学的market failure（市场失灵）里，我们知道information failure（信息失灵）是造成market failure的主要原因之一。而Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）的出现又是因为information failure造成的。 Information failure occurs when people have inaccurate, incomplete, uncertain or misunderstood data and so make potentially ‘ wrong’ choices. Information failure主要产生于以下两种情况：第一、imperfect information即市场里的某些参与者无法拥有完备信息，第二、Asymmetric information信息不对称，即在市场互换活动中某些参与者拥有比其他参与者更多的信息。造成imperfect information信息不足的原因可以是： 1.Misunderstanding the true costs or benefits of a product (错误的理解真正的成本和收益) 2.Uncertainty about costs and benefits (不确定成本和收益) 3.Complex information (信息的复杂性) 4.Inaccurate or misleading information (不准确的或者误导的信息) 对于Moral hazard （道德风险）和 Adverse selection（逆向选择）这两个问题主要是由于Asymmetric information造成的。Asymmetric information occurs when somebody knows more than somebody else in the market. This can make it difficult for the two people to do business together。信息不对称是指在市场经济条件下，市场的买卖主体不可能完全占有对方的信息，这种信息不对称必定导致信息拥有方为谋取自身更大的利益而使另一方的利益受到损害。Moral hazard （道德风险）是指卖方的信息多于买方，卖方做出不利于买方利益的行为，而Adverse selection（逆向选择）是指买方的信息多于卖方，买方做出不利于卖方利益的行为。比如： 1.医疗，医生就是知道比你多，就会存在道德风险的问题； 2.二手车市场，卖家对二手车的信息明显多于你，同样存在道德风险问题； 3.保险市场，你对自己身体的了解要比保险公司更多，这个市场就容易产生逆向选择问题。 信息失灵会增加纯粹市场机制中的交易费用，如果没有其他第三方的信息支撑，信息失灵会造成信息劣势方的防御成本和信息失灵成本，在某些市场中，由于信息劣势方无法判断产品好坏，干脆直接买低价物品，这样会出现“劣币驱逐良币”的现象，扭曲市场资源配置的机制，造成市场失灵。
